25 d’ag. 2015

Invertim ara en or?

Article Hora Nova del 18/08/2015

En un article anterior vaig criticar la inversió en or i avui en comentaré punts a favor.

Una teoria diu que l’or no puja ni baixa de valor dintre del sistema monetari actual de confiança, sinó que té valor constant i el que reflecteix el seu preu és el deteriorament de l'economia a nivell global.

L’or és un metall preciós lo suficientment escàs com perquè el ser humà li hagi donat valor al llarg de tota la història i es podria afirmar que la quantitat d’or a nivell mundial es manté quasi constant. Per contra, no hi ha cap problema per deixar la màquina d’imprimir bitllets encesa, causant inflació, deute, devaluacions i tot tipus d’estralls econòmics.

Els diners presents no tenen valor en si. Després de la crisi del 29 va retirar-se la convertibilitat dels bitllets en or per particulars i al 1973 el patró or va arribar a la seva fi, aplicant el sistema FIAT o “sistema de confiança”. Aquest sistema funciona perquè la població l’accepta i els governs compren divises d’altres. L’or sempre ha es estat considerat com “valor refugi” en èpoques d’inestabilitat i de pèrdua de confiança en les institucions i els governs.


L’or a caigut des de l’agost de 2011 més d’un 40%, dels 1900 fins els 1100$/unça actuals. És una correcció a causa de l’excés de la pujada a partir del 2000. És bona oportunitat a aquest preus? Jo crec que encara no és moment però ho serà més endavant. Amb un anàlisi ben senzill podem veure en el gràfic com està en fase correctiva i  per diferents mètodes més complexes no ha donat encara cap senyal de compra a llarg termini.


21 d’ag. 2015

L’estratègia és la base de qualsevol inversió

Article Hora Nova del 11/08/2015

En la gestió d’actius  es considera  que els millors talents i gestors de fons  es troben  treballant en algun Hedge Fund.

Un Hedge Fund és un Fons d’Inversió que obtindrà les rendibilitats gràcies al talent del que el gestiona i no en funció del que facin els mercats. Aquest fons haurien de superar al mercat i guanyar pràcticament cada any gràcies a que pot aplicar qualsevol estratègia per guanyar diners sense les limitacions dels fons tradicionals i les entitats reguladores.

Els gestors de Hedge Funds cobren per èxit de les seves inversions i, a més la rendibilitat acumulada dels Fons, els seus  ingressos anuals són  el paràmetre per determinar el rànquing dels millors gestors com fa cada any la publicació “Alpha”.

El més destacable d’aquesta llista és quan la comparem amb la d’anys anteriors. Podem observar que molt pocs es mantenen a la llista molts anys seguits, excepte James Simons que ha estat present de forma ininterrompuda durant els últims 14 anys.

Aquest gestors són especialistes en  diferents estratègies i , en funció del que fa el mercat,  unes funcionen millor que altres. Tot i ser famosos, a algun d’aquests gestors no hi confiaria ni un euro i d’altres tenen tot el meu respecte.  Per què? El que s’ha d’entendre  és com s’aconsegueixen els guanys i no la quantitat de guany. Alguns d’aquests gestors estrella  aconsegueixen molts rendiments  a base d’estratègies molt arriscades, que faran que l’any que no surti a la llista, tinguin pèrdues insuportables per qualsevol persona.

L’estratègia és la base i ha der ser adequada a cada persona i reactiva als nous esdeveniments  perquè pugui dormir tranquil faci el que faci el mercat. 


12 d’ag. 2015

Gestionar estalvis és el pla de jubilació

Article Hora Nova del 04/08/2015

Molts començareu vacances aquesta setmana i podreu desconnectar de la rutina diària. Aquesta rutina moltes vegades no deixa temps per les petites coses però tampoc per d'altres més importants.

En la vida diària, molta gent dedica grans esforços en la seva professió o al seu negoci i en canvi no dedica la suficient atenció als rèdits d'aquest esforç. Tant o més important és saber rendibilitzar els nostres estalvis per assegurar-nos el futur com generar guanys ara pel nostre treball.

Oblidar-se de gestionar els nostres estalvis o fer-ho malament pot portar a una disminució en termes reals del nostre patrimoni. Si sempre adoptem posicions conservadores, l'increment del nivell de vida farà disminuir, en moments expansius com l'actual i que els productes sense risc no generen beneficis, la nostra capacitat de despesa.

Personalment no crec amb en què la gent té un perfil concret (conservador o arriscat) per definir la manera de gestionar els estalvis. La gent el que vol és guanyar diners sempre i el conservador, quan veu que altres guanyen diners, es torna més arriscat i l'arriscat, quan les coses van malament, voldria haver estat més conservador. Sempre hi ha un punt intermedi.

Però aquesta gestió no és fàcil. L'assessorament és imprescindible i ha de ser per entitats independents especialistes en gestió i per verdaders professionals de la matèria, que l'única tasca que tenen cada dia, és maximitzar els guanys dels seus clients.

 L'estiu pot ser un bon moment per fer balanç de la nostra distribució d'actius i si no estem prou contents de com van les coses,  potser és hora  de consultar alternatives més professionals que la nostra entitat  actual.


Bones inversions i bones vacances.